针对当前市场分化格局，行业龙头能否凭借业绩优势在下半年突围？泉果基金刚登峰认为，关键在于企业能否通过自身行动吸引增量资金。目前，三类资产中高股息与小盘股已形成资金正循环，而恒生科技有部分成分股虽具备优质基本面，却因经济周期制约暂未获得足够资金青睐。
泉果基金刚登峰分析指出，个别企业的突破性表现已初现端倪。港股电解铝企业通过产能出清推动股价创历史新高，新能源车龙头以技术竞争力穿越行业低谷，互联网巨头则通过高比例回购强化股东回报。但单一企业的成功难以带动整体板块，需依赖更多公司“成体系”地实现产业逻辑验证，例如供给收缩优化盈利（如电解铝）、技术壁垒突破周期（如锂电龙头）、或全球化竞争力提升（如制造业出海）。
经济总量企稳对于整体市场的大贝塔很重要。泉果基金刚登峰强调，随着政策端持续发力稳固经济，若内需消费与制造板块数据回暖，叠加恒生科技指数当前处于历史估值洼地，这批代表新经济方向的优质企业有望迎来资金回流与价值重估的共振。届时，中国科技龙头的产业潜力与估值弹性将真正转化为投资者的长期回报。
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